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学一点量化投资的小技巧吧回测118论坛

发布日期:2020-01-23 01:16   来源:未知   阅读:

  www.52933.com尚卓實業Octopus - 台灣專業五金工具 電,量化投资就是基于这种想法的一种投资理念,具体来说是通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令,以获取稳定收益为目的的交易方式。

  这种投资方式在海外的发展已有30多年的历史,其投资业绩稳定,市场规模和份额不断扩大,收到很多投资者的认可。

  在过去的15年间,全球对冲基金的资产管理规模从4000亿美元发展到当前的2.25万亿美元(Eurekahedge数据)。

  我在2015年也曾关注过这种投资策略,无奈当时工作太忙,没时间实践。记得当时华宝在推他家的量化对冲基金,后来就发生股灾了,监管层严控对股指期货的做空,造成这类基金无法做对冲,所以当时本来想下手买来着,就没买。

  不过这几天在传,监管层可能要放开对股指期货的严控,倘若放开后,这类基金有望得到比较好的、稳定的收益。

  再介绍一下国内主流公募对冲基金采取的“市场中性策略”,该策略在牛市中的表现并不突出,但在熊市下,就表现出较高的优越性。

  长期来看,股票市场中性策略收益率与股票指数收益率相当,波动性近似于债券指数,但风险调整后的收益水平远高于股票和债券指数。

  股票市场中性策略其中的一种基本面套利,依靠的是选股能力赚钱,其核心就是投资者的选股能力,买入优质的股票,同时做空相关度很高的股指期货,以期不论市场走势如何,投资组合多头的表现始终强于空头,从而获得相关收益。

  到重点了,今天终于研究了一下怎么做回测,它是量化投资很基础、核心的技能之一。

  学会这个,作为小散的我们,就可以自己去实践自己的想法,探索一些收益、风险性价比都比较好的量化策略。

  第一个策略,就是上次我们分享过的ST小市值策略(点击文末的“阅读原文”可看),118论坛!我们来回测一下,之前说的收益有没有那么多。

  具体的策略因子很简单,只有一个:小于50亿市值的ST,每个月轮换一次,选择排名前10支持有。回测数据如下(放大图片看):

  夏普比率:每承受一单位的风险,会产生多少超额的回报。指数1,表示组合的收益不错;指数3,表示收益超好。

  Beta:俗称贝塔,值越大,策略相对于收益基准的波动越大。Beta=1,表示策略的波动跟收益基准一样;Beta1,表示收益基准的波动会引起策略收益更大的波动。

  Alpha: 俗称阿尔法,该值0,表示策略相对于风险,获得了超额收益;该值0,表示策略相对于风险,获得了较少收益。值越大,说明策略的投资技术含量越大。

  以后打算多研究几个策略,然后去追踪一段时间,如果效果还不错,就实战做一下。

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